ราคาทองคำสปอต (Gold spot) ร่วงลงจากบริเวณ $2,180 ในวันศุกร์ โดยปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่สอง เนื่องจากความหวังของนักลงทุน ที่มีต่อการเริ่มต้นวัฏจักรการผ่อนคลาย นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องล่าช้าออกไป ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์ จากการแถลงของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ที่ระบุว่าจะอดทนและยึดมั่นในท่าทีนโยบายการเงินปัจจุบัน จนกว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อ (disinflation) จะคืบหน้า ปัจจุบันราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ซื้อขายที่ $2,157.66 ลดลง 0.20%
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น
หลังจากการเปิดเผยข้อมูล PPI กดดันความน่าสนใจของ XAU/USD แม้ตลาดจะมีแนวโน้มหลีกเลี่ยงความเสี่ยง วอลล์สตรีทมีแนวโน้มจะปิดตลาดในวันศุกร์นี้ด้วยการปรับตัวลง สะท้อนถึงอารมณ์ของตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) แม้ว่าราคาทองคำมักจะได้ประโยชน์จากสถานการณ์ดังกล่าว แต่การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้ XAU/USD ถูกเสนอขายในช่วงเช้าตลาดยุโรปและในช่วงท้ายของวันซื้อขาย
XAU/USD เคลื่อนไหวแบบไร้ทิศทาง
แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงทิศทางตลาดได้ เฟดเปิดเผยว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) ปรับตัวดีขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากนั้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (University of Michigan Consumer Sentiment) แสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันยังคงมีมุมมองที่ดีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ
ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 1 basis point มาอยู่ที่ 4.308% ส่วนดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (US Dollar Index: DXY) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ปรับตัวขึ้น 0.09% มาอยู่ที่ 103.45
สรุปปัจจัยขับเคลื่อนตลาดประจำวัน
- ข้อมูลเศรษฐกิจวันศุกร์เผยให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) ขยายตัว 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ดีขึ้นจากการหดตัว -0.5% ในเดือนมกราคม และเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
- ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของ University of Michigan อยู่ที่ระดับ 76.5 ต่ำกว่าที่คาดการณ์และต่ำกว่าระดับ 76.9 ในการอ่านครั้งก่อน โดยชาวอเมริกันคาดว่าเงินเฟ้อจะทรงตัวที่ระดับ 3% ในช่วง 12 เดือนนับจากเดือนมีนาคมและจะอยู่ที่ 2.9% ในอีก 5 ปีข้างหน้า
- ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) แข็งแกร่งที่ระดับ 1.6% เมื่อเทียบปีต่อปี (YoY) เพิ่มขึ้นจากระดับ 0.9% ขณะที่ Core PPI ทรงตัวที่ 2% โดยตัวเลขทั้งสองมีค่าสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่ายอดค้าปลีก (Retail Sales) เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.8% แต่ยังคงปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่หดตัว -1.1%
- ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงตึงตัว โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 มีนาคม ลดลงเหลือ 209,000 ราย จากระดับ 210,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า และต่ำกว่าระดับคาดการณ์ที่ 218,000 ราย
- จากภาพรวมดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในสหรัฐฯ ที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง เจ้าหน้าที่เฟดควรจะชะลอการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
- ในการให้ปากคำต่อรัฐสภาสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง พร้อมยอมรับว่าพวกเขาอาจผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงปลายปี แต่เขาย้ำว่ามันจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจเข้ามาใหม่ที่จะต้องสร้างความมั่นใจให้กับผู้กำหนดนโยบายว่า เงินเฟ้อกำลังขยับเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างยั่งยืน การประชุมเฟดครั้งต่อไปมีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 19-20 มีนาคมสัปดาห์หน้า
- จากข้อมูลเครื่องมือ CME FedWatch เปิดเผยว่า ความคาดหวังที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมยังคงต่ำ โดยลดลงมาเหลือ 11% จากระดับ 22% ส่วนโอกาสในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 64% ลดลงจาก 72%
นักลงทุนทองคำชลอตัวต่ำกว่าระดับ $2,170
แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคากำลังอยู่ในช่วงพักฐานใกล้กับบริเวณ $2,160-$2,180 ตามรูปแบบ Symmetrical Triangle ที่กำลังก่อตัว ซึ่งมีโอกาสที่ราคาจะแตกออกไปด้านบนและดันให้ XAU/USD ขึ้นไปทดสอบแนวต้าน $2,200 อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ Relative Strength Index (RSI) ที่ออกจากภาวะ Overbought เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังพักตัว
หากนักลงทุนสามารถผลักดันราคาให้ทะลุผ่านแนวต้านบนของกรอบ พวกเขาจะต้องเผชิญกับจุดสูงสุดของปีนี้ (Year-to-Date High) ที่ $2,195.15 เมื่อราคาก้าวข้ามจุดนี้ไปได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ $2,200 ในทางกลับกัน หากราคาร่วงหลุด $2,160 ลงมา อาจเปิดทางให้เกิดการย่อตัวแรงลง โดยแนวรับสำคัญแรกจะอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 6 มีนาคม $2,123.80 ตามด้วยระดับ $2,100 จุดสูงสุดของวันที่ 28 ธันวาคมที่ $2,088.48 และจุดสูงสุดของวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ที่ $2,065.60
สรุปข่าว
ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สอง สู่ระดับ $2,157.66 ลดลง 0.20% หลังจากความหวังที่มีต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดถูกเลื่อนออกไป เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด
สรุปประเด็นสำคัญๆ
- ทองคำสปอตปรับตัวลงเนื่องจากความหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดล่าช้า
- ตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น
- นักลงทุนทองคำปรับลดความคาดหวังต่ำกว่าระดับ $2,170
- ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนพฤษภาคมลดลง
ความคิดเห็นส่วนตัวเกี่ยวกับราคาทองคำ
การปรับลดราคาทองคำในตอนนี้สะท้อนถึงมุมมองระมัดระวังของนักลงทุนที่ต้องประเมินผลกระทบจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่ไม่ยอมลดลงต่อนโยบายการเงินของเฟด การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงนี้เป็นสัญญาณให้ผู้ลงทุนให้ความสนใจกับตัวเลขเศรษฐกิจและการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ ต้องจับตาดูการพัฒนาของตลาดพันธบัตรและดัชนีดอลลาร์เพราะมีผลต่อการลงทุนในทองคำโดยตรง สำหรับผู้ที่ต้องการศึกษาเพิ่มเติม เสนอให้ค้นหาคำว่า “วิเคราะห์ตลาดทองคำ” และ “นโยบายการเงินเฟด” เพื่อให้ได้มุมมองที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในเรื่องนี้