เศรษฐกิจเอเชียในปี 2024 จะเห็นได้ว่าแม้ราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะนี้ แต่ความคึกคักในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI (Artificial Intelligence – ปัญญาประดิษฐ์) ในปัจจุบันกลับทำให้เอเชียมีเหตุผลที่ต้องกังวลเพิ่มขึ้นในปี 2024 ท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน ความล่าช้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (U.S. Federal Reserve) และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซุกซ่อนอยู่ทุกมุมโลก ภูมิภาคนี้พบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่เปราะบางมากขึ้นเรื่อย ๆ
ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ในตลาดหุ้น
การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของหุ้นเอเชียสู่ระดับสูงสุดในรอบสองปี ซึ่งส่วนใหญ่มาจากกระแสการพูดถึง AI มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการก่อตัวของฟองสบู่ในตลาดหุ้น หากฟองสบู่เหล่านี้แตก อาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจทั่วทั้งภูมิภาค Tony Wang ผู้จัดการกองทุน T Rowe Price Science & Technology มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ เชื่อว่ากระแส AI นี้เพิ่งเริ่มต้นขึ้น แต่ยอมรับว่าภาวะถดถอยนั้นหลีกเลี่ยงไม่ได้
ความท้าทายของจีน
จีน เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย กำลังเผชิญกับความท้าทายเป็นอย่างมาก ตลาดหุ้นของประเทศเพิ่งเริ่มกลับมามีเสถียรภาพหลังจากร่วงลงราว 7 ล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นของธุรกิจและผู้บริโภค นอกจากนี้ วิกฤตอสังหาริมทรัพย์ของจีนก็ยังคงสร้างความกังวลอย่างมาก ท่ามกลางแรงกดดันเงินฝืด อัตราการว่างงานของเยาวชนที่สูงขึ้น และสภาวะการเงินที่แย่ลงของรัฐบาลท้องถิ่น
สถานการณ์ของญี่ปุ่น
ญี่ปุ่นหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 อย่างหวุดหวิด โดยเศรษฐกิจหดตัว 3.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาส 3 และเติบโตเพียง 0.4% ในไตรมาส 4 ในเดือนมกราคม 2024 การใช้จ่ายในครัวเรือนร่วงลง 6.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (Bank of Japan) เริ่มวัฏจักรการเข้มงวดทางการเงินครั้งแรกในรอบกว่า 15 ปี และอันดับความนิยมของนายกรัฐมนตรี Fumio Kishida ร่วงลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดที่ 20% ทำให้เขามีอำนาจทางการเมืองลดน้อยลง
ความท้าทายของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ในขณะเดียวกัน ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ต้องเผชิญกับแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นยาวนานกว่าที่คาดไว้ หลายประเทศหวังว่า Fed จะปรับลดอัตราลงภายในกลางปี 2024 แต่เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องทำให้ความหวังนี้สูญสลาย ภัยคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์ตั้งแต่ความขัดแย้งในยูเครน ความตึงเครียดในทะเลแดง ไปจนถึงความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ผลักดันให้ราคาน้ำมันและอาหารพุ่งสูงขึ้น ซ้ำเติมภาระของเศรษฐกิจเอเชียที่กำลังพัฒนา
ความไม่สอดคล้องระหว่างตลาดหุ้นและเศรษฐกิจจริง
ท่ามกลางภาวะเช่นนี้ ความผันผวนในตลาดหุ้นจากแรงขับเคลื่อนของ AI ในปัจจุบันดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจในภาคพื้นดิน เมื่อดัชนี Dow Jones Industrial Average เข้าใกล้ระดับ 40,000 จุด และดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นทำสถิติใหม่ ก็ยิ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะ “ฟองสบู่” ในตลาดและแนวโน้มการปรับตัวอย่างรุนแรง
สรุปเศรษฐกิจเอเชียในปี 2024
ตลาดหุ้นเอเชียที่พุ่งสูงขึ้นจากกระแส AI ทำให้เกิดความกังวลเรื่องฟองสบู่ ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจของจีน, การชะลอตัวในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้เอเชียเผชิญความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นในปี 2024
สรุปประเด็นสำคัญๆ
- ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ในตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนโดยกระแส AI
- จีนเผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจ, วิกฤตอสังหาริมทรัพย์, และเงินฝืด
- ญี่ปุ่นหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยแต่เผชิญการลดลงของการใช้จ่ายในครัวเรือน
- เอเชียตะวันออกเฉียงใต้เผชิญความท้าทายจากอัตราดอกเบี้ยที่อาจสูงกว่าคาด
- ความไม่สอดคล้องระหว่างตลาดหุ้นกับเศรษฐกิจจริงเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่
ความคิดเห็นส่วนตัว
เห็นได้ชัดว่าแรงขับเคลื่อนจาก AI ในตลาดหุ้นนั้นอาจนำไปสู่การก่อตัวของฟองสบู่ ซึ่งหากแตกสลายอาจส่งผลกระทบลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจโดยรวม โดยเฉพาะในเอเชียที่กำลังเผชิญกับความท้าทายหลายประการ การวิเคราะห์ด้วยมุมมองที่รอบด้าน รวมถึงความเข้าใจในการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างมีประสิทธิภาพ การติดตามข้อมูลและวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดต่อสถานการณ์ในจีนและญี่ปุ่น รวมทั้งความคืบหน้าด้านเทคโนโลยี AI จะเป็นกุญแจสำคัญในการเสริมสร้างการตัดสินใจทางการเงิน
- สำหรับการศึกษาเพิ่มเติม: ค้นหา “ผลกระทบของ AI ต่อตลาดหุ้น” และ “การวิเคราะห์เศรษฐกิจเอเชีย” บน Google เพื่อเข้าใจดีขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงและโอกาส